Ramy prawne stosowania ulgi na powrót określa art. 21 ust. 1 pkt 152 w związku z ust. 39, 43 i 44 updof. Mogą z niej korzystać podatnicy, którzy w wyniku przeniesienia miejsca zamieszkania do Polski podlegają nieograniczonemu obowiązkowi podatkowemu.
Polega na zwolnieniu od podatku dochodowego przychodów uzyskanych z następujących tytułów:
- ze stosunku pracy, stosunku służbowego, pracy nakładczej, spółdzielczego stosunku pracy,
- umów zlecenia, o których mowa w art. 13 pkt 8 updof,
- zasiłku macierzyńskiego, o którym mowa w ustawie z dnia 25 czerwca 1999 r. o świadczeniach pieniężnych z ubezpieczenia społecznego w razie choroby i macierzyństwa,
- działalności gospodarczej opodatkowanej według skali podatkowej, podatkiem liniowym, 5% stawką w ramach tzw. ulgi IP Box albo ryczałtem od przychodów ewidencjonowanych,
do wysokości nieprzekraczającej w roku podatkowym kwoty 85.528 zł.
Zwolnienie można stosować do wymienionych przychodów osiąganych przez okres czterech kolejno po sobie następujących lat podatkowych, licząc od początku roku, w którym nastąpiło przeniesienia miejsca zamieszkania, albo od początku roku następnego.
Ulga znajduje zastosowanie w rozliczeniu podatku dochodowego w trakcie roku podatkowego, również w przypadku osiągania przychodów za pośrednictwem płatnika. Ostatecznego rozliczenia dokonuje się w zeznaniu podatkowym.